Depresi ekonomi secara sederhana dapat digambarkan sebagai resesi besar yang terjadi dalam jangka waktu yang lebih lama. Sebagian orang mengartikan depresi sebagai situasi di mana PDB riil mengalami penurunan lebih dari 10%. Perbedaan lain antara depresi dan resesi terletak pada durasinya: resesi biasanya hanya berlangsung sekitar satu tahun, sedangkan depresi dapat bertahan selama beberapa tahun.